保證金交易不限於加密貨幣。 BTCMEX  融合了傳統金融和 21 世紀創新的最佳特點。該平臺目前提供比特幣永續合約，杠杆率高達 100 倍，速度為 100000 TPS ，數百個  API ，多種訂單類型，以及 24/7 本地化的即時多語言客戶支持。

 

永續合約解釋

 

BTCMEX-永續合約

 

 

永續合約是一種沒有到期日或結算的期貨合約。它是一種創新的加密貨幣期貨市場產品。與傳統現貨市場上按特定時間、特定價格進行交易的合約不同，在期貨交易中，雙方將在未來某一日期、特定價格進行結算，進行合約交易。永續合約是一種沒有到期日或結算的期貨合約。 BTCMEX  提供比特幣永續合約，允許交易員在其需要的時間內保持持倉。永續是一種掉期合約。

讓我們看看合約在交易所是如何運作的。例如，您為  BTC/USD  對購買永久合同。如果你做多（買入），比特幣價格上漲，你在合約結束時就會獲利，而如果價格下跌，你就會蒙受損失。相反，如果你做空（賣出）， BTC  價格下跌，你會獲利，但如果價格上漲，你會蒙受損失。

 

多頭 /空頭倉位

在傳統的金融和交易中，多頭和空頭是反映交易者預測的投資策略。多頭意味著交易者在市場上是積極的，而空頭意味著交易者在市場上是消極的。在術語上，它們與買賣並不直接對應。

做多的意思是預測標的資產的價格會上漲。

做空預測價格會下跌。賣空是指以較低的價格出售資產並將其收回。

在加密貨幣交易中，做多意味著在公開市場上購買比特幣或其他數字貨幣，當你期望價格在一個合理的時期內上漲時。

BTCMEX  是一家加密衍生品交易所，即使  BTC/USD  價格因空頭頭寸下跌，加密投資者也能從中獲利。

加密貨幣市場波動很大。多頭和空頭頭寸擴大了用戶在交易所的交易可能性。

 

什麼是杠杆?

 

在 加密保證金交易中，杠杆是永續合約的一個重要特徵。在  BTCMEX  上，您可以用高達 100 倍的杠杆交易 BTC/USD 。它允許交易者開倉並下單，這大大超過了他們最初的保證金。初始保證金是交易者在交易所開倉時用作抵押品的金額。高杠杆率是加密貨幣衍生品交易的主要盈利手段之一。

杠杆是從交易所借入的總頭寸價值的一部分，它是一個乘數，用於確定交易員從交易所借入多少資金來開倉，初始保證金用作抵押品。

BTCMEX-杠杆

交易員帳戶上的錢並不完全是用來進行交易的錢。這筆錢作為交易所向用戶提供的交易貸款的抵押品。這使得交易者能夠進行比僅僅用自己的錢更大的交易。

這裏是一個例子，一個交易者打開一個價值 1000 美元的比特幣頭寸（ BTC/USD  交易對）。他用自己的 200 美元做抵押。如果交易者做多（買入）， BTC  對美元的價格上升，在平倉後，他的頭寸價值從 1000 美元上升到 2000 美元。他將收回 200 美元，並賺取 1000 美元的利潤，這是可能的，因為杠杆作用。如果他沒有使用保證金交易，他的總頭寸將是 400 美元，只有 200 美元的利潤。

請注意！杠杆使任何得失相乘。初始保證金用作開倉所需的抵押品，因此在遭受損失時優先使用。因此，在進行交易時，請確保永遠不要投入全部可用保證金，只有在絕對確定的情況下才使用高杠杆率，除非準備好損失全部保證金。永遠不要做超出你承受能力的交易。

 

BTCMEX 的強制平倉

 

但如果交易者遭受損失會怎樣呢？當交易者失去了幾乎所有的初始保證金（開倉所需的抵押品）時，他的頭寸就會自動平倉。這個過程叫做強制平倉。頭寸被平倉的交易者失去了全部保證金，因為他的頭寸以破產價格平倉。

強制平倉是由於重大的保證金損失而自動平倉。

由於用戶使用交易所的資金進行交易，如果價格下跌（多頭頭寸）或上漲（空頭頭寸）太多，交易所可能會虧損。為了防止損失，平臺設置了一個典型的保證金要求，這是根據 BTC 的價格維護保證金計算的
按照上面的例子，如果交易所的最低保證金要求是 0.5% （頭寸價值的 5 美元），價格下跌 19 美元，那麼就使用價值 1000 美元的比特幣，杠杆率為 5 倍（初始保證金為 200 美元，當頭寸達到 800 美元時，交易員將失去全部保證金）， 5% （頭寸價值 195 美元）。頭寸價值現在觸及最低保證金要求（ 800+5 美元）。這個交易者將自動被強制平倉。

強制平倉的價格總是取決於選擇的杠杆率、初始保證金價值和維持保證金價值。強制平倉價格總是高於破產價格，即一個交易者失去所有初始保證金的價格。

 

公平交易：雙重價格機制

雙價機制是指由市場平均價格而非交易所最後交易價格觸發強制平倉的一種條件。

BTCMEX-雙重價格機制

 

BTCMEX  採用雙重價格機制，這是防止市場操縱的重要措施。為了保護用戶不受數量膨脹和價格波動的影響，這些因素可能會導致平臺上出現不合理的強制平倉，使用了標記價格來觸發強制平倉。最後一個交易價格（內部價格）不能觸發交易所的強制平倉。 BTCMEX  使用的是標記價格，該價格來源於指數價格（平均市場價格），由三個交易所  Kraken 、 Coinbase  和  Bitstamp （各占 33.33% ）平均計算得出。這意味著  BTCMEX  不能在內部影響強制平倉。

標的合約和掉期合約均以美元報價。保證金和  PNL  以比特幣計價。

基礎貨幣是  BTC 。
報價貨幣為  USD 。

標價只影響強制平倉價格和未實現利潤，不影響已實現利潤。未實現  PNL  在訂單執行後自動顯示。

 

 

標價：計算

 

永續合約的標價僅使用資金基礎計算：

融資基礎 = 指數價格 x 融資率 x （融資時間 / 融資間隔）

標價 = 指數價格 x （ 1+ 融資基礎）

 

賠付範圍：保險基金和 ADL

 

為了提供最佳的加密貨幣交易體驗， BTCMEX  使用了一種保險基金 —— 一種保護用戶從  ADL （自動減倉）或交易所使用的任何其他類型的損失補償系統中獲利的機制。保險基金的作用是降低那些在杠杆交易中被強制平倉時頭寸價值為負值的交易員所帶來的風險。如果沒有保險基金，在負結餘清算期間，賠付總是必要的。

保險基金是交易所的餘額，由以高於破產價格的價格強制平倉的頭寸的剩餘保證金填補，用於彌補以低於破產價格的價格結算的頭寸的損失，防止  ADL 。

BTCMEX-保險基金

 

強制平倉執行價是頭寸平倉時的最後一個交易價格。執行價和破產價之間的差額是從保險基金取得或給予保險基金的保證金金額。

只有當保險資金不足以彌補強制平倉後可能發生的合同損失時，才採用自動減倉制度。 ADL  是一種加密交易功能，它可以根據利潤和杠杆率優先順序自動解除對方交易者頭寸的杠杆。與社會化的虧損體系不同，社會化的虧損體系將虧損額分散在交易所所有盈利的交易員之間。

自動減倉（ ADL ）是一種風險處理機制，它會根據持相反方向倉位的交易者的杠杆和盈利比例高低排序來自動進行減倉處理。

BTCMEX-自動減倉

 

排名最高的交易員將首先被選中去杠杆化。當一個  ADL  被觸發時，系統會以破產價格將一個或多個獲利頭寸與強制平倉訂單相匹配。

 

什麼是資金費用?

 

當交易加密貨幣永久合約時，每個用戶都需要知道資金費用 —— 交易者之間的定期利息支付，目的是使最後一筆交易價格盡可能接近指數價格。如果利率為正，多頭將支付，空頭將收到利率，如果利率是負的，情況正好相反。在  BTCMEX  上，每 8 小時在 04:00 、 12:00 和 20:00 GMT+8 進行一次融資。交易者只有在其中一個時間持有頭寸時才會支付或接受資金。如果該頭寸在交易前關閉，則不會支付或收到資金。 BTCMEX  不收取任何資金費用。它是一種直接的對等交換。

BTCMEX-資金費用

 

BTCMEX 永續合約詳情

BTCMEX-永續合約詳情

永續合約交易費

 

BTCMEX  收取兩種交易費用： Taker  手續費和  Maker  手續費。交易費用以頭寸價值為基礎，而不取決於所使用的杠杆。每筆交易都要收費。

Maker  通過在訂單簿中放置訂單來提供額外的流動性。 Taker  通過下一個可以立即補足的訂單來提供被移除的流動性。

Maker  初始費率：-0.025%
Taker    初始費率： 0.075%

多交易   少付錢！

BTCMEX  在市場上具有最靈活的收費制度。這是根據交易量計算的 30 天移動平均交易量。

BTCMEX-永續合約交易費

 

市價 VS 限價

 

交易者使用指令（買賣指令）在交易所開倉或平倉。

在交易所交易數字資產時，可以使用多種訂單類型。有的保證執行，有的保證價格。每種類型的訂單都是為實現某一目標服務的工具。 BTCMEX  目前提供市場訂單和限額訂單。該平臺旨在為加密貨幣交易帶來多樣性。流覽 BTCMEX上當前可用的訂單類型。

BTCMEX-市價 VS 限價

 

市價單是指立即以市場價格執行並以訂單簿中可用的最佳價格填寫的買賣訂單。

 

當執行的確定性優先於執行的價格時，使用市場訂單，其目標是快速完成訂單。在加密貨幣衍生品市場，由於波動性較大，支付或收到的價格可能與訂單輸入前的最後報價相差很大。

限價單是指用於以特定價格或更高價格進行買賣的訂單。

這些措施的主要目的是控制交易價格，但不能保證立即執行。要下限購令，目標價格必須低於上一個交易者價格，否則將作為市場指令填寫。相反的情況適用於賣出限價指令，即目標價格必須高於最後交易價格。最後一個交易價格是交易所加密貨幣的內部價格指數。限價訂單確保訂單的價格不會低於設定的目標價格。

 

BTCMEX 上的條件訂單

 

加密貨幣市場快速靈活，交易所也是如此。 BTCMEX  上有適合初學者和專業量化交易者的工具。在傳統金融中，利潤和止損訂單被用作退出交易策略，以確保利潤或防止進一步損失。它們已成功應用於今天交易所的加密衍生品交易。

“ 獲利訂單 ” 是一種自動指令，用於以可接受的利潤以預先設定的價格平倉。採取贏利退出戰略的目的是立即兌現，並保護你的交易從未來的價格波動，並確保你的利潤。

止損單是一種自動平倉的指令，在一定的預設價格上優於強制平倉價格，以防止進一步的損失。止損功能的主要目的是避免強制平倉，在強制平倉期間，交易者會損失其全部保證金。

在  BTCMEX  上下條件訂單時可以選擇這些設置。有條件訂單是指以交易員預先設定的觸發價格執行的買賣訂單。有條件訂單的通常用途是獲取利潤、限制損失或以期望的價格進入市場。有條件的訂單，適用於市場訂單和限價訂單。

有條件的市場訂單由特定的預設價格觸發並立即執行。交易者可以選擇最後一個交易價格、標記價格或指數價格作為觸發點，但它總是以最後一個交易價格執行。

有條件的限價指令是由一個預先設定的價格（最後一次交易、標記或指數）觸發的，限價指令是在這個價格上下的。如果交易者設定的觸發價格高於持倉價格，則補足獲利指令。如果觸發價格低於持倉價格，則填寫止損單。

 

什麼是有效時間？

 

生效時間（ Time-in-Force ，簡稱 TIF ）是在下訂單時使用的一種特殊指令，用於指示在執行或到期之前將保持活動狀態的時間。
有條件指令關閉的位置可以全部或部分填充。交易者有三種限價指令的有效時間選擇：有效期至取消（ GTC ）、立即或取消（ IOC ）和進入或取消（ FOK ）。

取消前有效（ GTC ）：訂單在交易者填寫或取消前有效。
立即或取消（ IOC ）：訂單中不能立即按訂單價格或更高價格填寫的部分被取消。
進入或取消（ FOK ）：整個訂單必須立即按訂單價格或更好的價格填寫，否則將被取消。

所有這些特性使得比特幣永久合約成為加密衍生品市場上最具創新性的產品之一。 BTCMEX  誕生於歐洲，覆蓋全球，提供比特幣永久合約，杠杆率高達 100 倍，速度達 100000 TPS ，數百個  API ，以及 24/7 本地化多語言客戶支持。該網站可在全球範圍內訪問，並可在您的  PC  和手機、 IOS  和  Android  上使用，提供各種免費視頻、研討會、文章、圖表和教育材料。

 

www.btcmex.com

  

 

 

永續合約：一種沒有到期日或結算的期貨合約。

杠杆：從交易所借來的總頭寸價值的一部分。它是一個乘數，用來確定交易者從交易所借來多少資金來開倉，初始保證金用作抵押品。

保證金：屬於交易者的總頭寸價值的一部分。

初始保證金：交易者在交易所開倉時用作抵押品的金額。

維持保證金：交易者維持頭寸所需的最低金額

強制平倉：由於重大保證金損失而自動平倉。

雙價機制：由平均市價而非交易所最後交易價格觸發強制平倉的一種情況。

保險基金：交易所的餘額，由以高於破產價的價格強制平倉的頭寸的剩餘保證金所填補，用於彌補以低於破產價的價格結算的頭寸的損失。

自動減倉（ ADL ）：一種彌補虧損的系統，它自動地按利潤和杠杆優先順序去杠杆對方交易者的頭寸。當保險資金不足以彌補損失時觸發。

資金費用：交易者之間定期支付的利息，目的是使最後交易價格盡可能接近指數價格。

委託：在交易所進行買賣的委託。

市價委託：以市場價格買賣的委託。

限價委託：以特定的預先設定的價格或更好的價格買進或賣出的委託。

條件委託：以觸發價格執行的買賣委託，用於以期望價格獲利、限制損失或開倉。

止盈：以預定價格以可接受的利潤全部或部分平倉的自動委託。

止損：一種自動委託，以高於強制平倉價格的某一預先設定的價格全部或部分平倉，以防止進一步損失。

生效時間：下單時使用的一種特殊委託，用以指示在執行或到期前它將保持活動狀態的時間。

取消前有效（GTC）：是一種委託，在交易者進入或取消訂單之前保持訂單的活動狀態。

立即或取消（IOC）：指取消訂單中不能立即以訂單價格或更高價格填寫的任何部分的委託。

成交或終止（FOK）：是以訂單價格或更高價格立即填寫整個訂單的委託，否則將被取消。