保证金交易不限于加密货币。BTCMEX 融合了传统金融和21世纪创新的最佳特点。该平台目前提供比特币永续合约，杠杆率高达100倍，速度为100000 TPS，数百个api，多种订单类型，以及24/7本地化的实时多语言客户支持。

 

永续合约解释

 

BTCMEX-永续合约

 

 

永续合约是一种没有到期日或结算的期货合约。它是一种创新的加密货币期货市场产品。与传统现货市场上按特定时间、特定价格进行交易的合约不同，在期货交易中，双方将在未来某一日期、特定价格进行结算，进行合约交易。永续合约是一种没有到期日或结算的期货合约。BTCMEX 提供比特币永续合约，允许交易员在其需要的时间内保持持仓。永续是一种掉期合约。

让我们看看合约在交易所是如何运作的。例如，您为 BTC/USD 对购买永久合同。如果你做多（买入），比特币价格上涨，你在合约结束时就会获利，而如果价格下跌，你就会蒙受损失。相反，如果你做空（卖出），BTC 价格下跌，你会获利，但如果价格上涨，你会蒙受损失。

 

多头/空头仓位

在传统的金融和交易中，多头和空头是反映交易者预测的投资策略。多头意味着交易者在市场上是积极的，而空头意味着交易者在市场上是消极的。在术语上，它们与买卖并不直接对应。

做多的意思是预测标的资产的价格会上涨。

做空预测价格会下跌。卖空是指以较低的价格出售资产并将其收回。

在加密货币交易中，做多意味着在公开市场上购买比特币或其他数字货币，当你期望价格在一个合理的时期内上涨时。

BTCMEX 是一家加密衍生品交易所，即使 BTC/USD 价格因空头头寸下跌，加密投资者也能从中获利。

加密货币市场波动很大。多头和空头头寸扩大了用户在交易所的交易可能性。

 

什么是杠杆?

 

在加密保证金交易中，杠杆是永续合约的一个重要特征。在 BTCMEX 上，您可以用高达100倍的杠杆交易BTC/USD。它允许交易者开仓并下单，这大大超过了他们最初的保证金。初始保证金是交易者在交易所开仓时用作抵押品的金额。高杠杆率是加密货币衍生品交易的主要盈利手段之一。

杠杆是从交易所借入的总头寸价值的一部分，它是一个乘数，用于确定交易员从交易所借入多少资金来开仓，初始保证金用作抵押品。

BTCMEX-杠杆

交易员账户上的钱并不完全是用来进行交易的钱。这笔钱作为交易所向用户提供的交易贷款的抵押品。这使得交易者能够进行比仅仅用自己的钱更大的交易。

这里是一个例子，一个交易者打开一个价值1000美元的比特币头寸（BTC/USD交易对）。他用自己的200美元做抵押。如果交易者做多（买入），BTC对美元的价格上升，在平仓后，他的头寸价值从1000美元上升到2000美元。他将收回200美元，并赚取1000美元的利润，这是可能的，因为杠杆作用。如果他没有使用保证金交易，他的总头寸将是400美元，只有200美元的利润。

请注意！杠杆使任何得失相乘。初始保证金用作开仓所需的抵押品，因此在遭受损失时优先使用。因此，在进行交易时，请确保永远不要投入全部可用保证金，只有在绝对确定的情况下才使用高杠杆率，除非准备好损失全部保证金。永远不要做超出你承受能力的交易。

 

BTCMEX 的强制平仓

 

但如果交易者遭受损失会怎样呢？当交易者失去了几乎所有的初始保证金（开仓所需的抵押品）时，他的头寸就会自动平仓。这个过程叫做强制平仓。头寸被平仓的交易者失去了全部保证金，因为他的头寸以破产价格平仓。

强制平仓是由于重大的保证金损失而自动平仓。

由于用户使用交易所的资金进行交易，如果价格下跌（多头头寸）或上涨（空头头寸）太多，交易所可能会亏损。为了防止损失，平台设置了一个典型的保证金要求，这是根据BTC的价格维护保证金计算的
按照上面的例子，如果交易所的最低保证金要求是0.5%（头寸价值的5美元），价格下跌19美元，那么就使用价值1000美元的比特币，杠杆率为5倍（初始保证金为200美元，当头寸达到800美元时，交易员将失去全部保证金），5%（头寸价值195美元）。头寸价值现在触及最低保证金要求（800+5美元）。这个交易者将自动被强制平仓。

强制平仓的价格总是取决于选择的杠杆率、初始保证金价值和维持保证金价值。强制平仓价格总是高于破产价格，即一个交易者失去所有初始保证金的价格。

 

公平交易：双重价格机制

双价机制是指由市场平均价格而非交易所最后交易价格触发强制平仓的一种条件。

BTCMEX-双重价格机制

 

BTCMEX 采用双重价格机制，这是防止市场操纵的重要措施。为了保护用户不受数量膨胀和价格波动的影响，这些因素可能会导致平台上出现不合理的强制平仓，使用了标记价格来触发强制平仓。最后一个交易价格（内部价格）不能触发交易所的强制平仓。BTCMEX 使用的是标记价格，该价格来源于指数价格（平均市场价格），由三个交易所 Kraken、Coinbase 和 Bitstamp（各占33.33%）平均计算得出。这意味着 BTCMEX 不能在内部影响强制平仓。

标的合约和掉期合约均以美元报价。保证金和 PNL 以比特币计价。

基础货币是 BTC。
报价货币为 USD。

标价只影响强制平仓价格和未实现利润，不影响已实现利润。未实现 PNL 在订单执行后自动显示。

 

标价：计算

 

永续合约的标价仅使用资金基础计算：

融资基础=指数价格x融资率x（融资时间/融资间隔）

标价=指数价格x（1+融资基础）

 

赔付范围：保险基金和 ADL

 

为了提供最佳的加密货币交易体验，BTCMEX 使用了一种保险基金——一种保护用户从 ADL（自动减仓）或交易所使用的任何其他类型的损失补偿系统中获利的机制。保险基金的作用是降低那些在杠杆交易中被强制平仓时头寸价值为负值的交易员所带来的风险。如果没有保险基金，在负结余清算期间，赔付总是必要的。

保险基金是交易所的余额，由以高于破产价格的价格强制平仓的头寸的剩余保证金填补，用于弥补以低于破产价格的价格结算的头寸的损失，防止 ADL。

BTCMEX-保险基金

 

强制平仓执行价是头寸平仓时的最后一个交易价格。执行价和破产价之间的差额是从保险基金取得或给予保险基金的保证金金额。

只有当保险资金不足以弥补强制平仓后可能发生的合同损失时，才采用自动减仓制度。ADL 是一种加密交易功能，它可以根据利润和杠杆率优先级自动解除对方交易者头寸的杠杆。与社会化的亏损体系不同，社会化的亏损体系将亏损额分散在交易所所有盈利的交易员之间。

自动减仓（ADL）是一种风险处理机制，它会根据持相反方向仓位的交易者的杠杆和盈利比例高低排序来自动进行减仓处理。

BTCMEX-自动减仓

 

排名最高的交易员将首先被选中去杠杆化。当一个 ADL 被触发时，系统会以破产价格将一个或多个获利头寸与强制平仓订单相匹配。

 

什么是资金费用?

 

当交易加密货币永久合约时，每个用户都需要知道资金费用——交易者之间的定期利息支付，目的是使最后一笔交易价格尽可能接近指数价格。如果利率为正，多头将支付，空头将收到利率，如果利率是负的，情况正好相反。在 BTCMEX 上，每8小时在04:00、12:00和20:00 GMT+8进行一次融资。交易者只有在其中一个时间持有头寸时才会支付或接受资金。如果该头寸在交易前关闭，则不会支付或收到资金。BTCMEX 不收取任何资金费用。它是一种直接的对等交换。

BTCMEX-资金费用

 

BTCMEX 永续合约详情

BTCMEX-永续合约详情

永续合约交易费

 

BTCMEX 收取两种交易费用：Taker 手续费和 Maker 手续费。交易费用以头寸价值为基础，而不取决于所使用的杠杆。每笔交易都要收费。

Maker 通过在订单簿中放置订单来提供额外的流动性。Taker 通过下一个可以立即补足的订单来提供被移除的流动性。

Maker 初始费率：-0.025%
Taker 初始费率：0.075%

多交易 少付钱！

BTCMEX 在市场上具有最灵活的收费制度。这是根据交易量计算的30天移动平均交易量。

BTCMEX-永续合约交易费

 

市价 VS 限价

 

交易者使用指令（买卖指令）在交易所开仓或平仓。

在交易所交易数字资产时，可以使用多种订单类型。有的保证执行，有的保证价格。每种类型的订单都是为实现某一目标服务的工具。BTCMEX 目前提供市场订单和限额订单。该平台旨在为加密货币交易带来多样性。浏览BTCMEX上当前可用的订单类型。

BTCMEX-市价 VS 限价

 

市价单是指立即以市场价格执行并以订单簿中可用的最佳价格填写的买卖订单。

当执行的确定性优先于执行的价格时，使用市场订单，其目标是快速完成订单。在加密货币衍生品市场，由于波动性较大，支付或收到的价格可能与订单输入前的最后报价相差很大

限价单是指用于以特定价格或更高价格进行买卖的订单。

这些措施的主要目的是控制交易价格，但不能保证立即执行。要下限购令，目标价格必须低于上一个交易者价格，否则将作为市场指令填写。相反的情况适用于卖出限价指令，即目标价格必须高于最后交易价格。最后一个交易价格是交易所加密货币的内部价格指数。限价订单确保订单的价格不会低于设定的目标价格。

 

BTCMEX 上的条件订单

 

加密货币市场快速灵活，交易所也是如此。BTCMEX 上有适合初学者和专业量化交易者的工具。在传统金融中，利润和止损订单被用作退出交易策略，以确保利润或防止进一步损失。它们已成功应用于今天交易所的加密衍生品交易。

“获利订单”是一种自动指令，用于以可接受的利润以预先设定的价格平仓。采取赢利退出战略的目的是立即兑现，并保护你的交易从未来的价格波动，并确保你的利润。

止损单是一种自动平仓的指令，在一定的预设价格上优于强制平仓价格，以防止进一步的损失。止损功能的主要目的是避免强制平仓，在强制平仓期间，交易者会损失其全部保证金。

在 BTCMEX 上下条件订单时可以选择这些设置。有条件订单是指以交易员预先设定的触发价格执行的买卖订单。有条件订单的通常用途是获取利润、限制损失或以期望的价格进入市场。有条件的订单，适用于市场订单和限价订单

有条件的市场订单由特定的预设价格触发并立即执行。交易者可以选择最后一个交易价格、标记价格或指数价格作为触发点，但它总是以最后一个交易价格执行

有条件的限价指令是由一个预先设定的价格（最后一次交易、标记或指数）触发的，限价指令是在这个价格上下的。如果交易者设定的触发价格高于持仓价格，则补足获利指令。如果触发价格低于持仓价格，则填写止损单。

 

什么是有效时间？

 

生效时间（Time-in-Force，简称TIF）是在下订单时使用的一种特殊指令，用于指示在执行或到期之前将保持活动状态的时间。
有条件指令关闭的位置可以全部或部分填充。交易者有三种限价指令的有效时间选择：有效期至取消（GTC）、立即或取消（IOC）和进入或取消（FOK）。

取消前有效（GTC）：订单在交易者填写或取消前有效。
立即或取消（IOC）：订单中不能立即按订单价格或更高价格填写的部分被取消。
进入或取消（FOK）：整个订单必须立即按订单价格或更好的价格填写，否则将被取消。

所有这些特性使得比特币永久合约成为加密衍生品市场上最具创新性的产品之一。BTCMEX 诞生于欧洲，覆盖全球，提供比特币永久合约，杠杆率高达100倍，速度达100000 TPS，数百个 API，以及24/7本地化多语言客户支持。该网站可在全球范围内访问，并可在您的 PC 和手机、IOS 和 Android 上使用，提供各种免费视频、研讨会、文章、图表和教育材料。

 

www.btcmex.com

  

 

 

永续合约：一种没有到期日或结算的期货合约。

杠杆：从交易所借来的总头寸价值的一部分。它是一个乘数，用来确定交易者从交易所借来多少资金来开仓，初始保证金用作抵押品。

保证金：属于交易者的总头寸价值的一部分。

初始保证金：交易者在交易所开仓时用作抵押品的金额。

维持保证金：交易者维持头寸所需的最低金额

强制平仓：由于重大保证金损失而自动平仓。

双价机制：由平均市价而非交易所最后交易价格触发强制平仓的一种情况。

保险基金：交易所的余额，由以高于破产价的价格强制平仓的头寸的剩余保证金所填补，用于弥补以低于破产价的价格结算的头寸的损失。

自动减仓（ADL）：一种弥补亏损的系统，它自动地按利润和杠杆优先级去杠杆对方交易者的头寸。当保险资金不足以弥补损失时触发。

资金费用：交易者之间定期支付的利息，目的是使最后交易价格尽可能接近指数价格。

委托：在交易所进行买卖的委托。

市价委托：以市场价格买卖的委托。

限价委托：以特定的预先设定的价格或更好的价格买进或卖出的委托。

条件委托：以触发价格执行的买卖委托，用于以期望价格获利、限制损失或开仓。

止盈：以预定价格以可接受的利润全部或部分平仓的自动委托。

止损：一种自动委托，以高于强制平仓价格的某一预先设定的价格全部或部分平仓，以防止进一步损失。

生效时间：下单时使用的一种特殊委托，用以指示在执行或到期前它将保持活动状态的时间。

取消前有效（GTC）：是一种委托，在交易者进入或取消订单之前保持订单的活动状态。

立即或取消（IOC）：指取消订单中不能立即以订单价格或更高价格填写的任何部分的委托。

成交或终止（FOK）：是以订单价格或更高价格立即填写整个订单的委托，否则将被取消。